Plan restrukturyzacyjny to jeden z kluczowych dokumentów w procesie restrukturyzacyjnym przedsiębiorstwa, który określa sposób wyjścia z trudnej sytuacji finansowej oraz przywrócenie zdolności do regulowania zobowiązań. Stanowi on fundament postępowania restrukturyzacyjnego i jest niezbędny zarówno na etapie negocjacji z wierzycielami, jak i przy ocenie realności działań naprawczych przez sąd i doradcę restrukturyzacyjnego.
Odpowiednie przygotowanie planu restrukturyzacyjnego to proces dość złożony i wymagający fachowej wiedzy. Dobrze więc w tym zakresie wspomóc się wsparciem doświadczonego podmiotu jakim jest kancelaria restrukturyzacyjna Warszawa. W dzisiejszym artykule postaramy się przybliżyć nieco takie kwestie jak co zawiera plan restrukturyzacyjny?, jakie elementy są obowiązkowe w planie?, czy plan restrukturyzacyjny jest jawny?
Co zawiera plan restrukturyzacyjny?
Plan restrukturyzacyjny to kompleksowy dokument, który powinien zawierać zarówno diagnozę problemów przedsiębiorstwa, jak i konkretne działania mające na celu jego uzdrowienie. Na jego podstawie oceniana jest wykonalność całego postępowania restrukturyzacyjnego.
Podstawowymi częściami, które powinny znaleźć się w planie, są: opis przyczyn trudności ekonomicznych lub finansowych dłużnika, struktura planu naprawczego – analiza ekonomiczna, prognozy finansowe, plan spłaty wierzycieli, jak również propozycje układowe (jeśli są formułowane). Wszystkie te elementy powinny być osadzone w realiach danego przedsiębiorstwa oraz rynku, na którym ono funkcjonuje.
Jakie elementy są obowiązkowe w planie?
Zgodnie z art. 10 ustawy Prawo restrukturyzacyjne, plan restrukturyzacyjny powinien zawierać obowiązkowe elementy, bez których nie może być uznany za kompletny. Do tych podstawowych składników należą przede wszystkim:
- Opis przedsiębiorstwa dłużnika, obejmujący nie tylko jego historię, strukturę organizacyjną, model biznesowy i otoczenie rynkowe, ale również analizę aktualnej i przyszłej sytuacji podaży i popytu w sektorze rynku.
- Opis przyczyn trudności finansowych, czyli analiza czynników, które doprowadziły do utraty płynności lub niewypłacalności – mogą to być czynniki wewnętrzne nieefektywne zarządzanielub zewnętrzne (np. kryzys gospodarczy, pandemia).
- Struktura planu naprawczego – analiza ekonomiczna, czyli zestaw działań o charakterze organizacyjnym, finansowym lub operacyjnym, które mają przyczynić się do poprawy sytuacji dłużnika.
- Harmonogram wdrożenia środków restrukturyzacyjnych oraz ostateczny termin wdrożenia planu restrukturyzacyjnego;
- Opis metod i źródeł finansowania w tym wykorzystania dostępnego kapitału, sprzedaży aktywów w celu finansowania restrukturyzacji, finansowych zobowiązań udziałowców i osób trzecich, w szczególności banków lub innych kredytodawców, wielkości udzielonej i wnioskowanej pomocy publicznej oraz pomocy de minimis lub pomocy de minimis w rolnictwie lub rybołówstwie i wykazania zapotrzebowania na nią;
- Opis przewidywanych skutków wdrożenia planu, zarówno dla dłużnika, jak i dla wierzycieli.
- Plan spłaty wierzycieli, który określa sposób i harmonogram zaspokajania roszczeń poszczególnych grup wierzycieli.
- Propozycje układowe – w zależności od rodzaju postępowania restrukturyzacyjnego.
Dodatkowo, plan powinien zawierać takie dane jak imiona i nazwiska osób odpowiedzialnych za wykonanie układu, imiona i nazwiska autorów planu restrukturyzacyjnego, czy datę sporządzenia planu restrukturyzacyjnego.
Możliwe jest również ograniczenie zakresu planu restrukturyzacyjnego, jeśli ze względu na wielkość lub charakter działalności przedsiębiorstwa, niektóre z wyżej przedstawionych kwestii są niemożliwe lub zbędne do ustalenia. Taka decyzja wymaga jednak uzasadnienia.
W szczególnych przypadkach plan może zostać sporządzony przez osoby trzecie, np. doradców restrukturyzacyjnych, jeżeli wyrazi na to zgodę sędzia-komisarz prowadzący sprawę.
Czy plan restrukturyzacyjny jest jawny?
Co do zasady plan restrukturyzacyjny jest jawny, przy czym wgląd do akt sprawy mają wyłącznie podmioty, które wykażą swój interes prawny w zapoznaniu się z planem. W dużej mierze będą to wierzyciel, którzy będą brać udział w głosowaniu nad planem restrukturyzacyjnym. Jawność planu ma na celu zapewnienie transparentności i umożliwienie realnej oceny propozycji restrukturyzacyjnych przez wierzycieli.
Struktura planu naprawczego – analiza ekonomiczna
Struktura planu naprawczego to jeden z najważniejszych elementów planu restrukturyzacyjnego. Powinna ona uwzględniać ocenę sytuacji finansowej przedsiębiorstwa, jego zdolności produkcyjnych i operacyjnych, analizę kosztów, przychodów i rentowności, a także perspektywy wzrostu w przyszłości.
Na tym etapie kluczowe jest przedstawienie prognoz finansowych (zwykle na okres 5 lat), które obrazują, jak działania naprawcze wpłyną na stabilność przedsiębiorstwa. Wskazane jest też pokazanie alternatywnego scenariusza (np. upadłości) w celu porównania korzyści dla wierzycieli.
Plan spłaty wierzycieli
Plan spłaty wierzycieli stanowi jeden z fundamentów skutecznego planu restrukturyzacyjnego. Musi on zawierać jasny harmonogram oraz źródła finansowania spłaty zobowiązań – może to być sprzedaż składników majątkowych, zysk z działalności operacyjnej, nowe finansowanie lub konwersja wierzytelności na udziały.
Celem planu spłaty wierzycieli jest zapewnienie, że wszyscy uczestnicy postępowania zostaną potraktowani zgodnie z zasadą równości i sprawiedliwości, przy jednoczesnym zachowaniu realności proponowanych działań. Wierzyciele oceniają na tej podstawie, czy propozycje układowe są dla nich korzystniejsze niż alternatywa w postaci upadłości.
