Restrukturyzacja przedsiębiorstwa to proces mający na celu poprawę sytuacji finansowej i organizacyjnej firmy zagrożonej niewypłacalnością. Wybór między postępowaniem sanacyjnym a układowym ma kluczowe znaczenie, bo decyduje o realnych szansach przedsiębiorstwa na wyjście z kryzysu.
Czym różni się postępowanie sanacyjne od układowego?
Zarówno postępowanie układowe, jak i postępowania sanacyjne są dosyć sformalizowane. Celem obu jest jednak uchronienie dłużnika przed ogłoszeniem upadłości. Jakie są różnice między sanacją a układem?
Postępowanie układowe może mieć miejsce m.in. gdy suma wierzytelności spornych przekracza 15% sumy wierzytelności uprawniających do głosowania nad układem. Jeżeli ta przesłanka nie jest spełniona, to postępowania układowe nie może być prowadzone. W tym postępowaniu przedsiębiorstwo może kontynuować działalność, a zarząd zachowuje pełną kontrolę nad firmą. Inaczej jest w przypadku postępowania sanacyjnego, które powoduję utratę zarządu nad przedsiębiorstwem. Zarząd w postępowaniu sanacyjnym sprawuje zarządca sanacyjny wybrany przez sąd. Kolejną różnicą jest zakres działań naprawczych. Układ zwykle skupia się na osiągnięciu porozumienia z wierzycielami w sprawie spłaty zobowiązań, natomiast sanacja – obejmuje nie tylko zawarcie układu, ale też tzw. czynności sanacyjne np. rozwiązanie niekorzystnych umów, redukcję zatrudnienia, zmiany organizacyjne.
Kiedy wybrać sanację zamiast układu?
Układ to rozwiązanie, skupione na spłacie długów w uzgodniony sposób, bez większej ingerencji w działalność przedsiębiorstwa, sanacja natomiast wiąże się z odebraniem zarządu dłużnikowi i przejęciem sterów przez zarządcę wyznaczonego przez sąd.
Kiedy opłaca się sanacja?
Sanacja zwykle opłaca się przedsiębiorcom, którzy są w naprawdę trudnej sytuacji finansowej, a samo dogadanie się z wierzycielami nie wystarczy.
Sanacja wiąże się bowiem z gruntowną restrukturyzacją całego przedsiębiorstwa, łącznie z majątkiem i strukturą organizacyjną. Ważnym punktem jest także ochrona przed egzekucją w sanacji. Ochrona ta pozwala dłużnikowi skupić się na realnym procesie naprawczym. W odniesieniu do wierzycieli istotnym skutkiem sanacji jest również ograniczenie możliwości samodzielnego dochodzenia roszczeń poza postępowaniem restrukturyzacyjnym.
Jakie są wady i zalety sanacji?
Zalety postępowania sanacyjnego:
- szeroka ochrona majątku przed egzekucją
- możliwość redukcji zatrudnienia (na zasadach tożsamych jak w postępowaniu upadłościowym)
- możliwość odstąpienia przez zarządcę od nierentownych umów;
- możliwość sprzedaży zbędnych składników majątku
- możliwość przeprowadzenia głębokich zmian organizacyjnych i finansowych
- szansa na realne uzdrowienie przedsiębiorstwa – nie tylko spłata długów, ale odbudowa kondycji firmy
- odzyskanie zdolności do funkcjonowania na rynku
Wady postępowania sanacyjnego
- utrata możliwość samodzielnego zarządzania majątkiem, zarząd przejmuje zarządca sanacyjny
- konieczność ścisłej współpraca z zarządcą
- wygaśnięcie udzielonych przez dłużnika pełnomocnictw
- długotrwałość postępowania (zwykle kilka lat)
- kosztowność postępowania – sanacja wiąże się z wysokimi wydatkami na opłaty sądowe, wynagrodzenie zarządcy i doradców, a także dodatkowymi kosztami działań naprawczych
- możliwe problemy pracownicze tj. odejścia pracowników obawiających się zwolnień czy braku płatności
- obawy u kontrahentów i klientów, którzy mogą stracić zaufanie
Jak wygląda proces sanacyjny?
Sanacja to proces wieloetapowy. Aby rozpocząć proces sanacyjny należy złożyć wniosek o otwarcie postępowania sanacyjnego. Wniosek powinien być odpowiednio uzasadniony, a także zawierać niezbędne dokumenty.
Otwierając postępowanie sanacyjne, sąd wyznaczy także zarządcę, który przejmuje zarząd przedsiębiorstwem. Zarządca dokładnie analizuje sytuacje firmy, przygotowuje listę wszystkich wierzycieli oraz projekt działań naprawczych. Plan sanacyjny obejmuje m.in. propozycje układu, redukcję kosztów, sprzedaż majątku czy restrukturyzację zatrudnienia. Działania naprawcze mogą obejmować także rozwiązanie niekorzystnych umów, sprzedaż aktywów, reorganizacja firmy.
Po wykonaniu czynności sanacyjnych i przygotowaniu planu restrukturyzacyjnego przychodzi moment kluczowy – przedstawienie wierzycielom propozycji układu. Układ wierzycieli określa, w jaki sposób i w jakich terminach dłużnik spłaci swoje zobowiązania. Może obejmować np. rozłożenie długu na raty, częściowe umorzenie należności czy zamianę długu na udziały. Wierzyciele głosują nad propozycjami układowymi, które mają doprowadzić do spłaty zobowiązań w określony sposób.
Jeżeli wierzyciele przyjmą układ, sprawa trafia z powrotem do sądu. Sąd bada, czy głosowanie odbyło się prawidłowo, czy układ nie narusza prawa oraz, czy jego wykonanie jest realne. Jeśli nie ma przeszkód, wydaje postanowienie o zatwierdzeniu układu.
Od tej chwili postępowanie sanacyjne formalnie się kończy, a przedsiębiorstwo wchodzi w fazę wykonywania układu.
Kancelaria restrukturyzacyjna Warszawa nie tylko dba o poprawność dokumentacji, ale także doradza, które rozwiązanie będzie najkorzystniejsze – czy w danym przypadku lepsza będzie sanacja, czy może układ. Kancelaria m.in. prowadzi rozmowy z wierzycielami i pomaga w wypracowaniu realnego planu naprawczego.
