W dobie rosnących wyzwań gospodarczych i presji finansowej wiele firm szuka sposobów na przetrwanie trudnych okresów. Jednym z kluczowych narzędzi wspierających restrukturyzację firmy jest finansowanie pomostowe. To rozwiązanie może okazać się nie tylko ratunkiem w kryzysie, ale i szansą na odbudowę płynności oraz przywrócenie rentowności działalności. Decydując się na skorzystanie z finansowania pomostowego, pomocne jest opracowanie spójnej strategii i profesjonalnego wsparcia doradczego. Skorzystanie z usług, jakie oferuje doświadczona kancelaria restrukturyzacyjna Warszawa, może zdecydować o powodzeniu całego procesu.
Dzisiejszy artykuł ma na celu wyjaśnić Państwu, czym dokładnie jest finansowanie pomostowe, kiedy warto z niego skorzystać oraz jakie wiąże się z nim ryzyko i korzyści – zwłaszcza w kontekście procesów restrukturyzacyjnych.
Czym jest finansowanie pomostowe?
Finansowanie pomostowe to krótkoterminowe wsparcie kapitałowe, udzielane przedsiębiorstwom w okresie przejściowym – zazwyczaj między momentem utraty płynności a spodziewanym zastrzykiem finansowym z innych źródeł (np. po sprzedaży aktywów, pozyskaniu inwestora lub restrukturyzacji zobowiązań).
Najczęściej przybiera formę takich instrumentów finansowych jak:
- pożyczka pomostowa od funduszy inwestycyjnych, banków lub prywatnych inwestorów,
- kredyt pomostowy w restrukturyzacji udzielany przez instytucje finansowe pod zabezpieczenie,
- emisja krótkoterminowych obligacji, których wykup jest przewidziany z przyszłych przychodów.
Jego podstawową funkcją jest zapewnienie ciągłości działalności oraz pokrycie bieżących kosztów operacyjnych, takich jak wynagrodzenia, zobowiązania wobec kontrahentów czy raty leasingowe. Dzięki temu firma zyskuje czas na realizację planu naprawczego lub finalizację transakcji mającej poprawić jej kondycję finansową.
Czy finansowanie pomostowe jest opłacalne w restrukturyzacji?
W wielu przypadkach finansowanie restrukturyzacji poprzez środki pomostowe okazuje się opłacalne, ponieważ:
- zabezpiecza płynność finansową w krytycznym momencie,
- umożliwia realizację działań naprawczych bez przerywania bieżącej działalności,
- zwiększa szansę na zawarcie układu z wierzycielami i uratowanie spółki przed upadłością.
Jednak warto pamiętać, że zalety i ryzyka finansowania pomostowego muszą być zawsze dokładnie przeanalizowane i wyważone. Krótkoterminowy charakter takich instrumentów oznacza zazwyczaj wyższe koszty – zarówno pod względem oprocentowania, jak i dodatkowych opłat (np. prowizji, opłat za wcześniejszą spłatę czy zabezpieczenia). Niewłaściwe oszacowanie możliwości spłaty może pogłębić kryzys, zamiast go zażegnać.
Jakie są źródła finansowania pomostowego?
Źródła kapitału obrotowego w ramach finansowania pomostowego są zróżnicowane i ściśle zależą od wielkości przedsiębiorstwa, specyfiki jego branży oraz etapu, na którym znajduje się w procesie restrukturyzacyjnym. W praktyce najbardziej typowe źródła finansowania pomostowego obejmują banki komercyjne, fundusze inwestycyjne oraz inwestorów prywatnych.
Banki komercyjne oferują wyspecjalizowane kredyty pomostowe, jednak ich uzyskanie zazwyczaj wiąże się z koniecznością przedstawienia zabezpieczeń oraz szczegółowej dokumentacji finansowej.
W sytuacjach bardziej kryzysowych, gdzie standardowe źródła finansowania są niedostępne, wsparcia często udzielają specjalistyczne fundusze restrukturyzacyjne. Ich działalność koncentruje się na finansowaniu firm znajdujących się w trudnej sytuacji ekonomicznej, najczęściej w fazie reorganizacji lub przed zawarciem układu z wierzycielami. Alternatywnym źródłem mogą być również inwestorzy prywatni szczególnie w przypadku startupów i firm innowacyjnych, które posiadają potencjał wzrostu, ale chwilowo utraciły płynność finansową.
Warto też pamiętać o źródłach wewnętrznych finansowania, takich jak pożyczki udzielane przez właścicieli, wspólników czy podmioty powiązane kapitałowo. Tego rodzaju finansowanie, choć nieformalnie najprostsze do uruchomienia, również wymaga precyzyjnego uregulowania – zarówno pod względem terminów spłaty, jak i ewentualnych form zabezpieczenia.
Kiedy warto brać kredyt pomostowy?
Decyzja o zaciągnięciu kredytu pomostowego powinna być poprzedzona wnikliwą analizą sytuacji finansowej i opracowaniem realnego planu naprawczego. Taki krok ma sens wówczas, gdy:
- firma ma ograniczoną, ale nie całkowicie utraconą płynność finansową,
- istnieje realna szansa na poprawę sytuacji w krótkim lub średnim horyzoncie czasowym,
- prowadzone są rozmowy z inwestorem, bankiem lub partnerem biznesowym, które mogą przynieść zastrzyk kapitału,
- zarząd dysponuje wiarygodnym harmonogramem działań restrukturyzacyjnych i wie, jak wykorzystać środki z kredytu.
Finansowanie przejściowe dla spółek ma największy sens w sytuacjach tymczasowego kryzysu finansowego – np. gdy spółka czeka na wpływ środków z nowego kontraktu, transakcji sprzedaży aktywów lub zatwierdzenia układu przez sąd. W przeciwnym razie brak planu spłaty zadłużenia może skutkować pogłębieniem problemów i dalszym wzrostem zadłużenia.
